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积极扩大投资能力圈,外资投向中小企业

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随着摩根士丹利资本国际宣布今年部分A股中资和创业板股票将逐步纳入摩根士丹利资本国际指数体系,预计中小企业也将吸引大量海外资金的关注。据统计,今年以来,一批境外资本管理巨头出现在中小企业名单上,表明外资正在积极扩大其投资“能力圈”。

业内人士表示,未来,外资有望扩大在A股市场的研究和投资范围,一些成长型股票的繁荣可能会带来新的投资机会。

中小企业增量资金或海外欢迎

根据摩根士丹利资本国际的纳入计划,今年5月至11月,摩根士丹利资本国际将分三步将中国A股的纳入系数从5%提高到20%。同时,摩根士丹利资本国际还将在今年11月将中国中盘A股(包括基础创业板指数)的20%纳入摩根士丹利资本国际指数体系。据业内估计,这将为A股中盘和创业板带来约740亿元的增量资本。

此外,根据此前的计划,全球第二大指数公司富时罗素(ftserussell)将从今年6月开始逐步将A股纳入全球股指体系,目标是覆盖大、中、小型股。

根据东方财富的选择数据,今年以来,许多中小企业的研究人员名单中都出现了外资。如富达调查了百润、华迪、大足激光、新宝四家股票;贝莱德投资浙江永强、康力电梯、迈瑞医疗;富通投资汉德信息、银宝山新、金运激光等公司。

其他数据显示,近几天,北方基金持有中小风险股的比例正在悄然上升。根据香港证券交易所公布的数据,中国北部资本的份额从一个月前的12.18%上升到最近的15.53%,增幅超过3个百分点。过去一个月,大足激光、汇川科技、伟富科技等股票也获得了约2%的外商投资。

对此,摩根资产管理(MorganAssetManagement)全球市场策略师朱朝平表示,将摩根士丹利资本国际(MSCI)纳入A股时,首先考虑的是大盘股,因此,根据摩根士丹利资本国际(MSCI)指数,外资将从大盘股中分配,随着中小型股的逐步纳入,我认为,未来IGN资本未来将增加相关部门的配置。

扩大对外国基金管理人的研究范围

《上海新闻》记者在采访中了解到,一些基金管理人认为,与2016年至2018年价值投资黄金时期相比,目前的利率已经下降,市场对估值的容忍度有所提高,在大量资金的帮助下,中小风险股大幅反弹。在这种情况下,蓝筹股的预期回报率可能低于前几年。

尽管如此,上海某基金公司股权投资总监认为,目前的A股市场在整体收益率和全球估值水平上较海外市场有明显优势,仍将吸引外资流入。随着经济形势的逐步改善,外商投资的方向也可能由原来的价值蓝筹股转向一些兴旺发达的产业。

摩根资本管理(MorganCapitalManagement)新兴市场和亚太地区股权投资专家边边认为,过去蓝筹股是海外投资者在A股市场的主要投资,但随着国际指数中A股的增加,外资选择基准扩大。这意味着积极投资于中国市场的管理基金需要努力增强其研究能力。

“由于研究覆盖面不足,以往的大部分收购都是蓝筹股,但随着与内地机构投资者的交流日益增多,外资也开始关注自下而上的选股。其中,市场价值中等的龙头企业有望成为投资领域的新“净红利”,其未来的估值方法和估值区间也将发生变化。其中,投资机会值得把握。一只公开发行基金的投资总监说。

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